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    Tipos de Valuaciones de Negocio

    Tipos de Valuaciones de Negocio

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    ¿Cuánto vale tu negocio? Desafortunadamente, no hay una respuesta sencilla. Cada quien tiene opiniones distintas de cómo definir el concepto de valor y por eso la pregunta en sí es complicada. Después de todo, el valor de tu negocio hoy podría ser muy distinto a la cantidad por la que podrás venderlo en el futuro. Por eso es tan importante revisar periódicamente el valor de tu negocio.

    Hemos delineado los métodos más comunes para calcular el valor económico de un negocio. Aunque típicamente las valuaciones de negocio tienen en cuenta partes de cada enfoque, para asegurar que sean lo más precisas y confiables posible, es bueno entender qué tipo de valuación podría ser mejor para tu negocio.

    Es importante trabajar con un profesional de valuaciones de negocio acreditado que tenga la capacitación para aplicar la metodología adecuada.

    Enfoque en los Ingresos

    Este método de valuación puede ser apropiado para dueños que usan sus negocios principalmente como fuente de ingresos. El método está basado en la cantidad de ingresos que se espera que genere tu negocio e incluye enfoques como la valuación de flujo de caja descontado, un análisis que determina el valor actual basado en pronósticos del flujo de caja ajustados a lo largo del tiempo.

    Piénsalo de esta manera: ¿por cuánto necesitas vender tu negocio para generar un ingreso anual similar al que disfrutas actualmente? Por ejemplo, el método enfocado en los ingresos podría indicar que tu negocio está valorado en $1 millón, lo cual generará aproximadamente $50,000 de ingreso por año. Sin embargo, si actualmente recibes un equivalente de $250,000 al año en ingresos y beneficios, necesitas vender tu negocio por mucho más (digamos, $10 millones) para mantener este estilo de vida.

    Vale la pena enterarte ahora de la enorme diferencia en el valor para que puedas hacer los ajustes necesarios a tu negocio, o a tus otras fuentes de ingresos de jubilación, antes de vender.

    Enfoque en los Activos

    Este tipo de valuación puede ser apropiada para dueños que tratan sus negocios como una inversión en lugar de una fuente de ingresos. Es un enfoque claro que sigue una regla sencilla: una compañía no debe valer más que la suma de sus partes.

    Imagina que divides tu negocio en los activos que tienes. Luego, los sumas todos, restas cualquier deuda y obtienes el valor del negocio. Este enfoque se concentra solamente en tus libros contables e incorpora el método de valor neto contable, el cual calcula el costo de un activo menos la depreciación.

    Hay algo más que debes tener en cuenta: dado que los dueños parciales típicamente no pueden tener acceso al valor de los activos (a diferencia de los ingresos) ya que no pueden liquidarlos, este enfoque es más apropiado para negocios en industrias maduras donde se podría requerir mucho capital.

    Enfoque en el Mercado

    No hace falta tener una maestría en administración de empresas (MBA, por sus siglas en inglés) para entender este enfoque. Solo deja que el mercado te guíe. Investiga por cuánto se vendió un negocio similar en tu comunidad y tendrás una buena idea de tu valor en el mercado.

    Este enfoque puede ser más apropiado para compañías en las que se pueden revisar muchas transacciones similares, por ejemplo, algunas compañías en industrias establecidas que cotizan en la bolsa de valores o negocios pequeños del mismo tipo, el mismo tamaño, los mismos ingresos y en la misma región.

    Valor de Liquidación

    El valor de liquidación de un negocio indica la cantidad de dinero que los herederos del dueño pueden esperar recibir en caso de que se vean obligados a liquidar la compañía por la muerte del dueño. Generalmente, el valor indica el efectivo disponible, un porcentaje de las cuentas por cobrar y el valor de la “venta forzada” de activos como equipo y propiedades.

    Nadie quiere pensar en esta posibilidad, pero hay un viejo refrán sobre la muerte y los impuestos que es doblemente apropiado aquí. Así que veamos los siguientes puntos:

    • El dueño de una compañía valorada en $3 millones muere y le deja el negocio a su familia en su testamento.
    • La familia debe un gran porcentaje del valor del negocio en impuestos sobre la herencia, pero no tiene liquidez para cubrir la deuda de impuestos sobre la herencia.
    • La familia se ve en la obligación de vender el negocio para pagar los impuestos, incluyendo una “venta forzada” de activos (equipo, camiones, etc.) a quizás el 30 por ciento de su valor real y las cuentas por cobrar al 50 por ciento de su valor.
    • La familia se queda con el efectivo disponible, menos cualquier deuda.

    Lo que sobra es lo que llamamos valor de liquidación. Con frecuencia, no es mucho y por eso es tan importante planificar con anticipación para proteger tu negocio y tu familia.

    El Valor Más Importante

    Claro que, cuando llega el momento de vender tu negocio, solo importa un valor: la cantidad que alguien esté dispuesto a pagar por él. Esta definición establece claramente tu meta. Sin embargo, escoger los caminos correctos para llegar ahí y llegar ahí a salvo, con el valor más alto, puede presentar muchos retos. Los retos solo se pueden identificar estableciendo el valor de tu negocio ahora y durante el ciclo de vida de tu negocio.

    MassMutual no provee valuaciones de negocios.

    La información provista no ha sido escrita ni pretende ser asesoría fiscal o legal. MassMutual, sus empleados y representantes no están autorizados a proporcionar asesoramiento fiscal o legal. Se alienta a las personas a que consulten con su propio asesor fiscal o legal. Las personas involucradas en el proceso de planificación de herencias deben trabajar con un equipo de planificación de herencias, incluyendo sus propios asesores legales o fiscales.

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